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助力实业避险 期货期权成“护身符”_江苏快三平台官网

发布时间:2020-10-12 03:43:02来源:江苏快三平台_江苏快三平台-官网编辑:江苏快三平台_江苏快三平台-官网阅读: 当前位置:首页 > 民间习俗 > 手机阅读

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【江苏快三平台官网】目前全国大量企业开始大力停工复产。中国证券报记者在专访中了解到,期货和期权等派生工具于是以沦为企业的最重要“护身符”,不少企业通过巧用期货和期权回避风险、填补损失。

套保重要性突显春节以来,不受疫情影响,物流运输通畅、下游停工时间不确认等问题陆续经常出现,不少行业都聚积了风险,而期货沦为“挂钩”利器。南钢股份就利用螺纹钢期货对冲了钢价暴跌风险。

据理解,随着钢材库存积累风险逐步增大,钢材价格上行风险也在积累。为防止一季度钢价上行风险,在近期螺纹钢期货价格声浪,期现基差发散时,南钢股份对部分自营库存展开了售出保值。在RB2005合约价格声浪时,一方面购入人组看跌期权,既可以回避价格暴跌风险,还可以保有未来价格上涨有可能带给收益的机会,优化企业套期保值风险管理结构;另一方面通过螺纹钢期货展开售出保值。

南钢股份预计,在2月末和3月初,随着钢厂和钢贸商为减轻库存低企带给的资金压力,将降价挤兑钢材,通过期货衍生品工具的操作者能有效地对冲现货暴跌风险。广西北部湾新材料有限公司是一家大型国有不锈钢生产企业,年产不锈钢热轧卷板265万吨,冷轧卷板90万吨。

自2019年9月不锈钢期货上市以来,北部湾新材料积极关注期货价格变化,制订套保计划,择机入市。北部湾新材料由于及时参予期货市场,不仅有效地消弭了由疫情导致的市场需求延后、产品价格暴跌的系统性风险,同时通过参予期货结算提高了企业品牌知名度,拓宽了企业主动营销渠道。2019年底,企业为应付2020年春节前后的市场需求淡季,回避产成品价格的暴跌风险,融合自身1月份不锈钢冷轧卷板的生产计划,逐步在SS2002合约上建仓,对生产能力展开售出保值。不受延后停工影响,下游市场需求完全恢复阻碍,不锈钢等产品期现货价格也大大暴跌,现货从2019年底的14000-14250元/吨上调至2月中旬的13800-14000元/吨,SS2002合约价格也从14200-14300元/吨暴跌至13230元/吨。

北部湾新材料回应,虽然现货销售经常出现了200元/吨左右的回升,但由于企业及时通过期货市场展开套期保值,并参予结算,本次套期保值不仅对冲了现货价格暴跌的部分,还构建了超额收益,获得了较好效果。北部湾新材料负责人对中国证券报记者回应,不锈钢期货为生产企业加添了经营风险的管理工具,让企业在生产经营中构建“两条腿走路”。在日常生产经营过程中,原材料订购定价与产品销售定价在时间上不实时,订购与销售受限于市场,正处于被动的状态。

而期货市场为这种“剪刀差”获取了有效地的风险对冲工具,为公司的平稳经营、光滑利润获取了有力工具。量身自定义期权“防护服”作为金融机构,协助衍生品行业充分发挥市场功能,反对疫情防控和助力实体企业显得刻不容缓。中国证券报记者了解到,不少金融机构都在协助企业量身自定义期权“防护服”。华泰期货风险管理子公司华泰长城负责人对中国证券报记者回应,其充分发挥风险管理专业优势,针对类似时期实体企业的有所不同风险,环绕多元化市场需求,运用非常丰富的衍生品策略,为企业获取精准个性化的风险管理方案,消弭市场风险,助力产业链流畅运转。

杭州某大型化工贸易商是国内仅次于的PVC流通服务企业之一,长年销售规模约100万吨以上,供应商约40余家,服务了遍布全国的终端PVC用户5000多家。不受疫情影响,节后化工品价格下跌,下游短期动工艰难,企业库存积压、订单的风险也在减少,对现有库存套保市场需求反感。但常规套保资金占用大,企业又担忧价格在低位声浪。

华泰长城资本与其了解交流,双方达成协议了近5000吨聚烯烃看跌熊市价差期权的交易。一方面,人组期权的权利金开支较低,近大于套保期货保证金,大大降低了资金占用;另一方面,若价格声浪,套保端的损失较小,仅限于权利金。

为了更进一步优化效果,企业使用了横跨品种的对冲方式,部分子母自由选择了化工品关联品种里基本面要强的品种对冲。之后,随着下游企业的停工预期,远期订单也在减少,企业又必须提早掌控订购成本,华泰长城资本与其达成协议2000吨的PVC看涨领口期权的套保交易。此举在尽量回避价格上涨风险的同时,减少基差有利的影响,也为小幅价格暴跌腾出了安全性垫,使企业不用担忧未来补库成本的减少。

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